互聯(lián)網(wǎng)金融模式的探討
隨著全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融、網(wǎng)上購物消費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)銀行等電子商務(wù)的發(fā)展如雨后春筍。對于在全球網(wǎng)絡(luò)市場發(fā)展最快的中國來說,外資銀行看到了這塊巨大的市場,他們紛紛登陸中國。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。在全球范圍內(nèi)，已經(jīng)可以看到三個重要趨勢。在這種趨勢下，可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。
在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，大幅減少交易成本。更為重要的是，它是一種更為民主化、而非少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化將被大大淡化，市場參與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將更加惠及于普通百姓。互聯(lián)網(wǎng)金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置，分述如下。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的支付方式
支付是金融的基礎(chǔ)設(shè)施,會影響金融活動的形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式以移動支付為基礎(chǔ),是通過移動通信設(shè)備、利用無線通信技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣價值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的信息處理
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信息處理是它與商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的最大
區(qū)別,有三個組成部分：一是社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，特別是對個人和機(jī)構(gòu)沒有義務(wù)披露的信息；二是搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；三是云計(jì)算保障海量信息高速處理能力。總的效果是,在云計(jì)算的保障下,資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播,被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化,最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的資源配置
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的特點(diǎn)是：資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需經(jīng)銀行、券商或交易所等中介。首先是2006年成立的美國公司有125萬會員，促成了3.07億美元的會員間貸款。
實(shí)證分析表明，過去20年間，信息通訊技術(shù)通過促進(jìn)金融深化，已經(jīng)對中國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了顯著影響。鑒于中國已經(jīng)是全球最大的互聯(lián)網(wǎng)市場，我預(yù)計(jì)，未來互聯(lián)網(wǎng)金融模式將通過提高資源配置效率、降低交易成本對中國經(jīng)濟(jì)增長起到更大促進(jìn)作用。
在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方在資金期限匹配、風(fēng)險分擔(dān)等上的成本非常低，可以直接交易；銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行。
這也是一種金融市場，這個市場充分有效，可以達(dá)到與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，還能大幅減少交易成本。而且在這種金融模式下，針對于現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)（比如商業(yè)銀行、證券公司和保險公司）的審慎監(jiān)管將不存在，以行為監(jiān)管和金融消費(fèi)者保護(hù)為主。
更為重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了；市場參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所引出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險定價、期限匹配等復(fù)雜交易都會大大簡化、易于操作。這也是一種更為民主化，而不是少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式。
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