金融資產(chǎn)證券化風(fēng)云再起
當(dāng)金融資產(chǎn)遇到券商,一場(chǎng)以‘專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃’為名義的資產(chǎn)證券化旅程便得以重啟,盡管路途看上去還有一些崎嶇,但前景甚好。
針對(duì)金融資產(chǎn)公司定向發(fā)行證券計(jì)劃便是以券商資產(chǎn)管理專項(xiàng)計(jì)劃為形式的金融資產(chǎn)公司資產(chǎn)證券化。“對(duì)于金融資產(chǎn)公司、券商和保險(xiǎn)公司來說,這是一個(gè)三方共贏的選擇。”風(fēng)險(xiǎn)投資公司指出。盡管對(duì)此早已有所期待,不過真正推動(dòng)各方熱情參與的是來自監(jiān)管層的政策松綁。
對(duì)于金融資產(chǎn)公司來說,拓寬融資渠道更為緊迫。去年年初,央行在全國(guó)范圍內(nèi)約談各家金融資產(chǎn)公司并下達(dá)口頭通知,要求實(shí)行租賃投放規(guī)??刂?,并試點(diǎn)租賃投放數(shù)據(jù)每日上報(bào)監(jiān)管層,對(duì)超規(guī)模的租賃公司按月實(shí)行類似銀行差別存款準(zhǔn)備金的懲罰措施。通過資產(chǎn)證券化,金融資產(chǎn)公司可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)“出表”,節(jié)約資本金。在沙泉看來,工銀租賃專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的看點(diǎn)正是“類信貸租賃資產(chǎn)可以出表,從而盤活信貸規(guī)??刂葡碌淖赓U規(guī)模。”
“黨的十八大報(bào)告指出,要更大程度、更廣泛發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)作用,全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革,實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。金融資產(chǎn)作為市場(chǎng)配置資源的重要方式是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要手段,必將在全面提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力和競(jìng)爭(zhēng)力中發(fā)揮更大的作用。”
在日前舉辦的2012年中國(guó)金融資產(chǎn)年會(huì)上,商務(wù)部副部長(zhǎng)王超發(fā)來賀信,并在賀信中發(fā)表上述觀點(diǎn)。
一位風(fēng)險(xiǎn)投資人在會(huì)上表示,今年我國(guó)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)新增業(yè)務(wù)額已經(jīng)超過13000億元。截至10月底,我國(guó)已有各類金融資產(chǎn)公司550余家,注冊(cè)資本超過1500億元,其中外商投資金融資產(chǎn)公司約450家,金融資產(chǎn)公司20家,內(nèi)資試點(diǎn)金融資產(chǎn)公司80家。
業(yè)務(wù)規(guī)模和服務(wù)領(lǐng)域
王超在賀信中稱:“從1981年第一家中外合資金融資產(chǎn)公司成立至今,我國(guó)金融資產(chǎn)業(yè)已走過了31個(gè)發(fā)展年頭。如今,金融資產(chǎn)在業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)領(lǐng)域等方面均已經(jīng)取得了驕人的成績(jī)。”
他表示,近一年來,我國(guó)金融資產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛,在公共醫(yī)療、文化教育、節(jié)能減排、交通運(yùn)輸、機(jī)械加工、工程建設(shè)等國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域?yàn)楸姸嗥笫聵I(yè)單位提供了大量融資服務(wù)。今年,新增業(yè)務(wù)額首次超過1萬(wàn)億元人民幣,為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展作出了重要的貢獻(xiàn)。
全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈也在會(huì)上表示,金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)在近幾年中增長(zhǎng)了4.8倍,遠(yuǎn)高于貸款業(yè)務(wù)84%的增幅,這是信貸結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的表現(xiàn),說明金融資產(chǎn)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大推動(dòng)作用。
在市場(chǎng)體系建設(shè)方面,另一個(gè)重要因素是交易市場(chǎng)的建設(shè)。目前在國(guó)內(nèi),資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要交易市場(chǎng)有銀行間市場(chǎng)和滬深交易所市場(chǎng)。與國(guó)內(nèi)不同,在歐美成熟市場(chǎng),ABS和MBS等產(chǎn)品主要在場(chǎng)外交易市場(chǎng)。一位金融資產(chǎn)交易所的負(fù)責(zé)人此前表示,正在籌備包括金融資產(chǎn)在內(nèi)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在金融資產(chǎn)交易所內(nèi)上市交易。不過,一場(chǎng)突如其來的“交易所整頓”風(fēng)暴使得計(jì)劃被迫擱淺。
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